V3 核心概念

架构

核心合约

Pool

用户交互的主入口：

interface IPool {
    function supply(address asset, uint256 amount, address onBehalfOf, uint16 referralCode) external;
    function withdraw(address asset, uint256 amount, address to) external returns (uint256);
    function borrow(address asset, uint256 amount, uint256 interestRateMode, uint16 referralCode, address onBehalfOf) external;
    function repay(address asset, uint256 amount, uint256 interestRateMode, address onBehalfOf) external returns (uint256);
    function liquidationCall(address collateralAsset, address debtAsset, address user, uint256 debtToCover, bool receiveAToken) external;
    function flashLoan(...) external;
}

aToken

存款凭证，特点：

• 1:1 锚定底层资产
• 余额自动增长（反映利息）
• ERC-20 兼容，可转让

interface IAToken is IERC20 {
    function UNDERLYING_ASSET_ADDRESS() external view returns (address);
    function scaledBalanceOf(address user) external view returns (uint256);
}

债务代币

类型	用途	特点
VariableDebtToken	浮动利率债务	利率随市场变化
StableDebtToken	稳定利率债务	利率短期固定

利率模型

计算公式

$$ 利用率 = \frac{总借款}{总存款} $$

$$ 存款利率 = 借款利率 \times 利用率 \times (1 - 储备因子) $$

参数示例

资产	基础利率	最优利用率	Slope1	Slope2
USDC	0%	90%	4%	60%
ETH	0%	80%	3.8%	80%
WBTC	0%	45%	4%	300%

利率曲线设计

• 利用率 < 最优点：利率平缓上升，鼓励借贷
• 利用率 > 最优点：利率急剧上升，激励还款和存款

风险参数

定义

参数	含义	示例
LTV	最大可借比例	80% = 100$ 抵押最多借 80$
清算阈值	触发清算的比例	通常比 LTV 高 2-5%
清算惩罚	清算人获得的额外奖励	5-10%

主要资产参数

资产	LTV	清算阈值	清算惩罚	储备因子
ETH	80%	82.5%	5%	15%
WBTC	70%	75%	6.25%	20%
USDC	77%	80%	4.5%	10%
DAI	75%	78%	4%	10%

E-Mode

工作原理

类别配置

ID	名称	资产	LTV	清算阈值
1	稳定币	USDC, USDT, DAI	97%	97.5%
2	ETH 相关	ETH, wstETH, rETH	93%	95%

使用示例

// 启用稳定币 E-Mode
pool.setUserEMode(1);

// 查询用户 E-Mode
uint256 categoryId = pool.getUserEMode(user);

限制

E-Mode 下只能借出同类别资产

隔离模式

触发条件

存入被标记为"隔离资产"的代币时自动进入。

限制

配置参数

struct ReserveConfiguration {
    uint256 debtCeiling;        // 债务上限
    bool borrowableInIsolation; // 是否可在隔离模式下借出
}

供应/借贷上限

类型	作用	目的
Supply Cap	限制最大供应量	控制单一资产风险敞口
Borrow Cap	限制最大借款量	防止预言机操纵攻击

function getSupplyCap(address asset) external view returns (uint256);
function getBorrowCap(address asset) external view returns (uint256);

预言机

Chainlink 集成

interface IAaveOracle {
    function getAssetPrice(address asset) external view returns (uint256);
    function getAssetsPrices(address[] calldata assets) external view returns (uint256[] memory);
    function BASE_CURRENCY_UNIT() external view returns (uint256);
}

价格更新流程

合约地址

Ethereum

合约	地址
Pool	0x87870Bca3F3fD6335C3F4ce8392D69350B4fA4E2
PoolAddressesProvider	0x2f39d218133AFaB8F2B819B1066c7E434Ad94E9e
Oracle	0x54586bE62E3c3580375aE3723C145253060Ca0C2

Polygon

合约	地址
Pool	0x794a61358D6845594F94dc1DB02A252b5b4814aD
PoolAddressesProvider	0xa97684ead0e402dC232d5A977953DF7ECBaB3CDb

Arbitrum

合约	地址
Pool	0x794a61358D6845594F94dc1DB02A252b5b4814aD
PoolAddressesProvider	0xa97684ead0e402dC232d5A977953DF7ECBaB3CDb